中国证监会正式实施上市公司并购重组审核分道制

来源:本站原创 作者:佚名 日期:2013年10月09日 浏览量:1

为规范推进资本市场并购重组市场化改革重点工作,将监管重心从事前审核向事中、事后监管转移,中国证监会决定自2013108日起,正式实施上市公司并购重组审核分道制。

并购重组审核分道制是指中国证监会对上市公司重大资产重组(含发行股份购买资产、重大资产购买或出售、合并分立等)行政许可申请审核时,根据上市公司信息披露和规范运作状况、财务顾问执业能力以及中介机构及经办人员的诚信记录,结合国家产业政策和交易类型,对符合标准的并购重组申请,有条件地淡化行政审核和减少审核环节,实行差异化审核制度安排。

在具体实施方面,证监会将按照“先分后合、一票否决、差别审核”的原则,由证券交易所、证监局、证券业协会和财务顾问分别对上市公司合规情况、中介机构执业能力、产业政策及交易类型三个分项进行评价,之后根据分项评价的汇总结果,将并购重组申请划入豁免/快速、正常、审慎三条审核通道。其中进入豁免/快速通道、不涉及发行股份的项目,豁免审核,由证监会直接核准;涉及发行股份的,实行快速审核,取消预审环节,直接提请并购重组审核委员会审议。进入正常通道的项目,按照现有流程审核。整个评价过程采用客观标准,结果自动生成。进入审慎通道的项目,依据《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》,综合考虑诚信状况等相关因素,审慎审核申请人提出的并购重组申请事项。

证监会明确,上市公司信息披露和规范运作水平评价、财务顾问执业能力评价两项评价结果均为A类,且重组项目属于《国务院关于促进企业兼并重组的意见》和工信部等十二部委《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》确立的汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药、农业产业化龙头企业等九个推进兼并重组重点行业,交易类型属于同行业或上下游并购、不构成借壳上市的,将进入快速(豁免/快速)审核通道。