2010年第二期

中国证监会加强监管   处罚多起上市公司违法行为

2010年2月，中国证监会对外通报了创智科技(000787)、夏新电子(600057)、*ST丹化（000498）等违反证券法律法规案件，并对涉案公司和个人做出相应的行政处罚。

　　据证监会通报，创智科技存在如下问题：2004、2005、2006年年报中未如实披露股东湖南华创实业有限公司和大股东创智集团为一致行动人关系；创智集团及其关联方通过第三方付款等多种方式在2004、2005、2006年占用上市公司资金；创智科技及其子公司在2004、2005年对外担 保总额分别为3.27亿元和5.58亿元，未按规定进行披露。中国证监会决定对创智科技给予警告，并处以40万元罚款；对时任董事长、董事、总经理丁亮等10名责任人员分别给予警告，并处以3万至30万元不等的罚款。

在夏新电子案中，夏新电子在2006年年度会计报表附注中，未准确披露金额为2.80亿元的商业承兑汇票；并虚报2006年度利润增加4077万元。中国证监会决定对夏新电子给予警告，并处以60万元罚款；对时任董事长苏振民等9名责任人分别给予警告，并处以3万至10万元不等的罚款；并对负责夏新电子2006年年报审计业务的会计师事务所及签字会计师予以了处罚。

在*ST丹化案中，2003年至2006年期间，*ST丹化向其关联方支付金额15亿元资金，该资金划转涉及的关联交易均没有召开董事会和股东大会，也未及时披露；该公司在2003年年报中披露银行存款余额、其他货币资金存在虚假记载，2004年公司年报中披露的银行存款也存在虚假记载。对于*ST丹化未及时披露关联交易及年报存在虚假记载的违法行为，中国证监会决定对公司给予警告处分，并处以30万元罚款。同时，对直接负责的12名相关人员给予警告，并分别处以3万元至30万元不等的处罚。

国务院国资委建立国有控股上市公司信息报告制度

2月3日,国务院国资委发布了《关于建立国有控股上市公司运行情况信息报告制度的通知》。

《通知》指出，随着国有企业公司制股份制改革以及改制上市工作的加快推进，国有股东主营业务资产日益向所控股上市公司集中，所控股上市公司在国有股东经营发展中发挥着越来越重要的作用，国有资产监管重点也应向上市公司国有股权转移。为及时了解和掌握国有资本控股上市公司基本运行情况，加强并不断完善上市公司国有股权监管，促进国有股东及其所控股上市公司做优做强，有必要建立国有控股上市公司运行情况信息报告制度。

　　《通知》要求，国有控股上市公司股东在其所控股的上市公司季(年)度报告披露后，要按照统一要求向国有资产监督管理机构报告所控股上市公司的运行情况。报告分为季度、半年度和年度报告。报告内容主要包括企业基本信息、主要指标表、股东情况表等，其中主要指标表包括企业的经营情况、资产质量情况、偿债能力、市场情况和职工情况等。

《通知》要求，各省级国有资产监督管理机构及中央企业应当在做好上市公司运行情况信息报告的同时，结合国内外市场形势和政策走向，认真分析本地区、本企业范围内国有控股上市公司运行情况，为加强上市公司国有股权管理、规范国有股东行为及领导决策提供依据。

中国人民银行再次上调存款准备金率

继新年首月中国人民银行上调存款准备金率0.5个百分点以来，2月12日，中国人民银行决定从2月25日起，再次上调存款准备金率0.5个百分点至16.5%，为加大对“三农”和县域经济的支持力度，农村信用社等小型金融机构暂不上调，继续维持13.5%。

新年以来，国内信贷增长迅猛，1月份即达到1.39万亿元，随着而来的通胀预期逐渐增加，经济是否过热也逐渐被市场讨论。为此，央行在新年头两个月内多次运用发行央票、开展巨额正回购、提高准备金率等货币调控手段加大了对市场流动性的对冲与控制，以保持经济稳定发展。对此，虽然有关部门多次强调保持适度宽松的货币政策不变，但央行近期的频繁举动使市场普遍认为自金融危机爆发开始实施的适度宽松的货币政策已经进行微调。

在国内释放部分经济刺激政策微调信号之时，国外部分经济体根据本国经济发展情况也开始酝酿部分经济复苏政策的退出计划。自以色列、澳大利亚、印度、挪威等国家纷纷上调本国基准利率之后，美联储于本月宣布上调贴现率0.5个百分点，澳大利亚月末再次加息0.5个百分点。

上交所“创新年”将力推逾10只ETF

近期，上海证券交易所总经理张育军在“上海证券交易所交易所交易基金（ETF）产品创新研讨会”上表示，上交所已将2010年定义为“中国资本市场业务创新之年”，而大力发展交易所交易基金（ETF）也是今年创新方面的重要任务。他表示，上交所今年准备发展超过十只ETF，即将发行的上证中盘ETF是今年上交所大力推动的重要产品之一。

ETF主要是指交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund），又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。张育军介绍，ETF产品诞生只有短短17年，但是在国际成熟市场上已成为发展最快的产品之一，全球ETF从1993年诞生当年的8亿美元，发展到2009年末市值已超过1万亿美元，其中纽约证交所已上市ETF达1000多只，最大的标普500ETF市值达1000多亿美元。从国际大趋势来看，中国市场的ETF业务还有很大发展空间。近年来，上交所就ETF的推广做了大量工作，ETF业务发展迅速，仅2009年ETF产品数量就从3只发展到5只。截至2009年底，沪市5只ETF总规模达到了440亿元。张育军认为，ETF产品具有如此大的魅力，是因为其具备四个独特优势：一是财富管理标准化；二是标准化带来管理的高度透明化，避免了道德风险；三是标准化管理节约了巨大的管理费用，因此ETF产品的交易费用和管理费用都是世界上最低的；四是指数基金长期来看指数收益突出，是市场上为数不多的较高收益产品，适合投资者长期持有。中国资本市场在过去短暂的十几年中，指数成长超过10倍。上证综指在1994年7月底是333点，现在是3000点，涨幅达9倍多，体现出明显的成长性。